Endividamento dos países periféricos: Dívida pública e privada

In "resistir.info":

Razões do endividamento dos países periféricos: défices privados e UME

As turbulências financeiras na zona do euro são devidas:
- por um lado à crise financeira que eclodiu em 2007;
- e por outro, à natureza da União Económica e Monetária (UEM). A pressão sistemática exercida sobre os trabalhadores levou a um aumento das desigualdades em termos de competitividade e à emergência de um Centro e uma Periferia dentro da zona euro.

Países da periferia: Espanha, Portugal e Grécia (+ Irlanda, mas é necessária uma análise separada pelas características deste país). Os países da periferia não são tão competitivos e sofrem os constrangimentos de uma política monetária uniforme e de uma disciplina orçamental estrita.

Os défices da balança de pagamentos correntes mostrados pela periferia são o reverso dos excedentes do centro, principalmente da Alemanha. Estes défices, que podem corresponder a défices financeiros do sector privado ou do sector público, podem ser financiados por meios geradores de dívida (por exemplo, empréstimos) ou não geradores de dívida (por exemplo, Investimento Directo Estrangeiro). Mas na periferia , o Pacto de Estabilidade e Crescimento (PEC) não permitiu ao sector público registar défices; o défice da balança corrente é portanto devido principalmente aos défices privados, financiados na maior parte por empréstimos dos bancos do Centro.

Basicamente, a dívida dos países da periferia deve-se ao comportamento do sector privado no quadro da UEM. Incapazes de competir com o centro, os sectores privados endividaram-se junto aos bancos do centro, mas também junto a agentes internos, ficando as economias destes países amplamente “financiarizadas” desde a adopção do euro. O consumo experimentou um boom nestes três países e a Espanha viu crescer uma bolha imobiliária.

Dimensão da dívida

	Dívida total (pública e privada) Milhões €	Dívida total (pública e privada) % do PIB	Dívida privada / Dívida pública	Dívida externa / Dívida interna
Espanha	5315	506%	87% / 13%	33 / 67
Portugal	783	479%	85% / 15%	49 / 51
Grécia	703	296%	58% / 42%	51 / 49

Dívida multiplicada por 2 ou 3 desde o início da união monetária europeia, principalmente devido ao crescimento da dívida privada. O Estado grego é, proporcionalmente, mais endividado por razões históricas e sociais.

A parte externa aumentou desde a entrada na UEM. Importância da parte externa da dívida da Grécia e de Portugal, devido ao facto de os mercados financeiros terem sobrestimado a sua solvabilidade e capacidade de contracção de empréstimos.

Fragilidade dos bancos

Bancos do centro, principalmente franceses e alemães, fortemente expostos por terem emprestado maciçamente às economias periféricas, têm financiado a compra de activos em dólares por dívidas em euros.

Pacotes de intervenção de Maio de 2010 destinados aos países periféricos, mas em última instância destinados aos bancos. O BCE forneceu liquidez aos bancos e começou também a comprar no mercado secundário dívidas públicas dos países periféricos para aliviar a pressão sobre estes bancos (NB: desde Maio de 2010, o BCE comprou 65 mil milhões de euros títulos da dívida pública). Estas intervenções acalmaram os mercados, mas não resolveram a crise. Os bancos continuam expostos.

...

Ver:

A eurozona entre a austeridade e o incumprimento

Dívida, expectativas e realidade:

RMF-Eurozone-Austerity-and-Default:

Execução Orçamental JANEIRO 2011:

Receita total : 3.128.400.000€ (+393 M€ ; +14.4%)

Das quais :

Receitas fiscais : 2.797.700.000 M€ (+367 M€ ; +15.1%)
IRS : 954.400.000€ (+76 M€ ; +8.7%)
IRC : 206.500.000€ (+125 M€ ; +153.4%)
IVA : 962.400.000€ (+60 M€ ; +6.6%)
ISP : 210.300.000€ (+2 M€ ; +1.0%)

Despesa Total : 3.915.400.000 M€ (+33 M€ ; +0.9%)

Despesa Corrente Primária : 3.540.700.000€ (+6.2 M€ ; +0.2%)
Despesa de Capital : 269.800.000€ (+7.1 M€ ; +2.7%)
Juros e Outros encargos : 104.900.000 € (+17.7 M€ ; +23.1%)

Saldo : -787.000.000 M€ ( aprox. 0.5% PIB previsto em 2011 )

Dívida Pública Portuguesa

Perfect Storm XI_Printing money, the American way:

Comparação com os os EUA e o Japão:

Dívida
Estados Unidos –    14.199.700.798.900,75 USDollars – 100% PIB
Portugal             -      241.354.299.917,94 USDollars – 100% PIB
Japão                -    3.500.000.000.000,00 USDollars – 200% PIB

U.S. National Debt Clock:

U.S. NATIONAL DEBT CLOCK

The Outstanding Public Debt as of 10 Mar 2011 at 10:29:55 PM GMT is:

The estimated population of the United States is 310,177,047
so each citizen's share of this debt is $45,737.95.

The National Debt has continued to increase an average of
$4.11 billion per day since September 28, 2007!